废钢铁是一种特殊商品。说它特殊是因为世界上没有哪一家工厂专门制造废钢铁，也没有哪一条出产流水线上制作废钢铁，即使现在有破碎料生产线过足废钢铁的外在形状改变 是从广义废钢铁到狭义废钢铁。数亿吨的废钢铁商品交易 ，有打包机，有剪切机等，全世界每年都在进行着同时它又是各个钢铁企业生产所离不开的重要原材料。既然是商品那么，按照经济学的观点商品应当有它二重性，即使用价值和价值。使用价值就是物的有用性。那么，废钢铁的使用价值是什么呢?废钢铁的使用价值，就是可以熔化成钢水，除此之外再无别的用处。据此就决定了废钢铁天生就是炼钢的原材料。
废钢主要产生于炼钢车间、铸钢车间和钢的冷加工和热加工车间。随着钢铁生产技术的发展，钢材收得率增加，自产废钢占钢产量的比例有下降趋势。钢铁产品和工制造过程中产生的废钢，约占废钢总量的20～25%，主要为钢料的切头、切尾、切屑、边角料等。各种废旧设备，钢结构件，“报废”的机车、车辆、钢轨、汽车、船舶、工具、用具等，也产生大量“折旧废钢”。它在工业发达国家约占废钢总量的25～30%，占社会上钢材总投放量的1～1.5%。中国当前每年产生的折旧废钢约 300万吨。生活用品废旧钢铁如罐头盒、家具和用具等，称为“社会废钢”或“垃圾废钢”，数量有时高达钢材投放量的1%。此外,还有从渣中回收的废钢，积存的废钢块，打捞的沉船等，来源颇为复杂。
钢铁厂生产过程中产生的废钢称为“返回废钢”、“自产废钢”或“循环废钢”。其含碳量一般小于2.0%，硫、磷含量均不大于0.05%。废钢由于其产生的情况不同，而存在各种不同的形状，其性能与产生此种废钢的成材基本相同，但也受到时效有效性、疲劳性等因素的影响，而性能有所降低。普通钢厂自产废钢约为钢产量的15～25%；特殊钢厂达30～50%。
废钢处理方法因材质和形状而异。易碎的和形状不规则的大块物料，采用重锤击碎。特厚、特长的大型废钢，用火焰切割器切割成合格尺寸。更大废钢铁块料，则采用爆破法爆碎。厚废钢板和型钢、条钢，采用剪切机进行剪切。废薄板边角料、废钢丝、废汽车壳体等容积比重较小的轻料，用打包机压缩成块体，打捆用作炼钢原料。切削产生的废钢屑除油后，再用压块机压块。混有其他金属的废料，先经破碎,再经磁选,分离出废钢。近年发展出利用液氮在 -50～-100℃的低温下进行破碎的新技术。但废钢与有色金属和其他杂质的分离问题尚未完全解决。使用混杂废钢要限制在一定比例，以免影响钢的质量。